Модель 'Запас-поток' биткоина: что это и можно ли использовать ее для торговли BTC?

В этом руководстве мы рассмотрим, что такое модель 'Запас-поток' биткоина, преимущества и недостатки этой модели, а также можно ли использовать ее для торговли биткоином.

Что такое модель 'Запас-поток' биткоина?

Мозговым центром за модель 'Запас-поток' биткоина является пользователь Twitter, известный как PlanB. Несмотря на свою таинственную личность, он утверждает, что является высококвалифицированным институциональным инвестором из Нидерландов с опытом в юридической и количественной финансовой сферах. PlanB взял классическую модель 'Запас-поток' и добавил к ней цифровой акцент, используя ее для прогнозирования стоимости биткоина (BTC). Прогнозы S2F, которые неоднократно подтвердились точными в короткой истории биткоина, быстро стали популярным инструментом среди инвесторов в биткоин.

Модель 'Запас-поток' (S2F) - это экономическая модель, которая измеряет отношение между существующими запасами (поставкой) товара и его потоком (ежегодным производством или ростом поставок). Отношение 'Запас-поток' рассчитывается как отношение запасов к потоку и используется для измерения дефицита товара.

Запас-поток = Запас/Поток

Модель 'Запас-поток' изначально была разработана для драгоценных металлов, таких как золото и серебро, но впоследствии была применена к другим активам, включая биткоин. В случае биткоина модель 'Запас-поток' сравнивает текущий запас биткоина с его ежегодным производством, которое представляет собой новые биткоины, создаваемые при добыче.

Отношение 'Запас-поток' рассчитывается как отношение запасов к потоку и используется для измерения дефицита товара. Высокое отношение 'Запас-поток' подразумевает низкое ежегодное производство и относительно большие существующие запасы, что обычно приводит к более высокой воспринимаемой стоимости и цене.

Давайте лучше рассмотрим это на примере отношения 'Запас-поток' золота. Запас золота составляет 197 576 тонн, а поток - 3 000 тонн в год. Это дает нам отношение 'Запас-поток' в размере 65,85, что означает, что понадобится примерно 66 лет добычи, чтобы удвоить количество золота, находящегося в обращении. Это показывает, что золото очень дефицитно по сравнению с серебром, у которого отношение 'Запас-поток' составляет 22. Это помогает объяснить, почему золото дороже - $1914 за унцию, в то время как серебро стоит $23 за унцию.

Точно так же мы можем рассчитать отношение 'Запас-поток' биткоина на 31 января 2023 года. Запас (поставка) биткоина составляет 19,28 миллиона, и в настоящее время годовая добыча составляет около 385 000 биткоинов. 19,28 млн/385 тыс. = 58,69.

Поскольку мы знаем точное будущее предложение биткоина, мы можем рассчитать его отношение 'Запас-поток' и предсказать будущие цены, что позволяет принимать более осознанные инвестиционные решения.

Как дефицитность биткоина влияет на модель 'Запас-поток'

Дефицитность биткоина - ключевой фактор для понимания его стоимости и цены, и это неразрывно связано с моделью 'Запас-поток'.

Биткоин имеет ограниченное предложение, и всего 21 миллион биткоинов когда-либо будут созданы. Этот дефицит, в сочетании с растущим спросом на валюту, создает восходящее давление на ее цену.

Важным аспектом дефицитности биткоина является событие халвинга. Каждые четыре года скорость добычи новых биткоинов для майнеров уменьшается вдвое. Когда биткоин впервые появился, майнеры получали вознаграждение в размере 50 биткоинов за блок. Эта сумма была уменьшена до 25 биткоинов в 2012 году и далее уменьшена до 12,5 биткоинов в 2016 году. На май 2020 года вознаграждение за майнинг нового блока составляет 6,25 биткоинов.

Этот шаблон уменьшения потока новых биткоинов на рынке будет продолжаться, что означает, что отношение 'Запас-поток' биткоина будет продолжать увеличиваться.

В конечном итоге практически не будет поступать новое предложение биткоина на рынок, и его цена будет определяться исключительно спросом. Эта ситуация привела к оптимистичным прогнозам относительно будущей цены биткоина.

График 'Запас-поток' биткоина

График 'Запас-поток' биткоина обеспечивает визуальное представление отношения 'Запас-поток' в течение времени и используется некоторыми инвесторами для оценки текущего состояния рынка. График показывает историческое отношение 'Запас-поток' биткоина, а также прогнозируемые показатели для будущих лет.

Преимущества и недостатки модели 'Запас-поток' биткоина

Как и любая экономическая модель, модель 'Запас-поток' биткоина имеет свои сильные и слабые стороны. Вот некоторые из их преимуществ и недостатков:

Преимущества:

• Предоставляет структуру для понимания взаимосвязи между дефицитом, ценностью и ценой в случае биткоина.
• Предоставляет простой и наглядный метод для оценки текущего состояния рынка на основе дефицита.
• Обеспечивает долгосрочную перспективу: модель 'Запас-поток' учитывает долгосрочную динамику предложения и спроса на биткоин, что делает ее ценным инструментом для тех, кто стремится принимать решения о долгосрочных инвестициях.

Недостатки:

• Ограниченный объем: модель 'Запас-поток' не учитывает другие факторы, которые могут повлиять на цену биткоина, такие как спрос, настроения рынка, изменения в регулировании, глобальные экономические условия, технологические достижения и конкуренция от других криптовалют.
• Только исторические данные: несмотря на то, что модель 'Запас-поток' была точной в прошлом, она основана исключительно на исторических данных и не учитывает непредсказуемые события, которые могут повлиять на цену биткоина в будущем.

Можно ли использовать модель 'Запас-поток' биткоина для торговли?

Короткий ответ - да, вы можете использовать модель 'Запас-поток' биткоина для торговли биткоином. Путем понимания отношения 'Запас-поток' и исторических тенденций рынка трейдеры и инвесторы могут принимать решения о покупке и продаже биткоина.

Однако важно помнить, что модель 'Запас-поток' биткоина - это всего лишь один из многих инструментов, и