Circle запустила кредиты USDC под залог биткоина для институциональных клиентов.

Circle представила новый сервис для институциональных клиентов, позволяющий получать ликвидность в USDC под залог биткоина без необходимости продавать BTC. Решение получило название Digital Asset-Backed Borrowing (DABB) и доступно подходящим пользователям Circle Mint. Запуск состоялся 21 сентября 2026 года и на данный момент охватывает сети Arc и Ethereum.

Механизм основан на токене cirBTC. Клиент передает BTC, после чего выпускает эквивалентное количество cirBTC и использует полученные токены в качестве обеспечения на подключенной DeFi-площадке. Взамен можно привлечь USDC, которые после оформления займа поступают непосредственно на баланс Circle Mint. После полного погашения задолженности залог высвобождается.

На момент запуска Circle интегрировала DABB с кредитными рынками Morpho. Компания также заявила о планах расширять перечень поддерживаемых протоколов, в том числе за счет Aave. Конкретные ставки, требования к обеспечению, лимиты и условия ликвидации определяются соответствующими кредитными рынками и могут меняться в зависимости от ситуации.

Важной частью новой системы является cirBTC — токенизированный биткоин, обеспеченный нативным BTC в пропорции 1:1. Сведения о резервах доступны для проверки в блокчейне, что позволяет участникам рынка самостоятельно контролировать соответствие обеспечения выпуску токенов.

Для институциональных держателей BTC такой механизм создает дополнительный способ использования криптоактива в качестве обеспечения. Вместо продажи биткоина компания может сохранить свою позицию и одновременно получить долларовую ликвидность в USDC для расчетов, управления казначейством или других операций.

При этом DABB связан с рисками DeFi: стоимость залога может резко измениться, а при ухудшении параметров позиции возможна автоматическая ликвидация. Circle отдельно отмечает, что операции кредитования и залогового обеспечения проходят через сторонние протоколы и соответствующие смарт-контракты.