Возможные сценарии конфликта с Ираном определяют падение и рост биткоина

Новое эссе Артура Хэйса «No Trade Zone»: возможные сценарии конфликта с Ираном и последствия для биткоина

В первом квартале рынок оказался в состоянии своеобразной паузы: активность инвесторов снизилась, а фонд Maelstrom практически не совершал сделок, за исключением постепенного увеличения доли в активе HYPE. Причинами такой осторожности стали два ключевых фактора — давление на рынок труда со стороны искусственного интеллекта, создающее дефляционные риски, а также геополитическая напряжённость вокруг Ирана.

Первый сценарий предполагает стабилизацию ситуации: военный конфликт затихает, и мировые рынки возвращаются к привычному состоянию. В этом случае биткоин способен восстановиться в диапазоне 80–90 тысяч долларов. Однако влияние ИИ продолжает ослаблять экономику, подрывая занятость и устойчивость банков. Для дальнейшего роста потребуется вмешательство центральных банков, в частности сигнал о расширении денежной массы.

Второй сценарий связан с усилением контроля Ирана над Ормузским проливом. Если страна начнёт взимать плату за проход судов, это может привести к снижению доверия к доллару: государства начнут избавляться от долларовых активов, переходя в золото и юани. На этом фоне крипторынок сначала проседает, но затем может восстановиться при запуске программ стимулирования экономики.

Промежуточный вариант — попытка США ограничить торговлю Ирана через блокаду портов. Такой шаг либо создаст двойную систему сборов, либо окажется малоэффективным из-за многочисленных исключений. В любом случае давление на долларовую систему сохранится.

Третий сценарий предполагает силовое вмешательство США с уничтожением возможностей Ирана контролировать пролив. В ответ Иран может нанести удар по нефтяной инфраструктуре региона, вызвав резкий скачок цен на сырьё. Это приведёт к глобальному экономическому шоку, после которого центральные банки будут вынуждены активно печатать деньги. Биткоин в такой ситуации сначала падает вместе с рынками, но затем растёт, хотя риски масштабного конфликта ограничивают потенциал роста.

На что обращать внимание: важным сигналом считается разница между фьючерсами на нефть с разными сроками поставки, а также индекс MOVE. Если его значение превышает 130, это может указывать на скорое смягчение денежной политики.

В текущих условиях стратегия остаётся осторожной: основной упор делается на биткоин и постепенное увеличение доли HYPE, без активного расширения портфеля другими инструментами.