Майкл Бьюрри предупреждает о новом пузыре в секторе AI.
Майкл Бьюрри предупреждает о возможном пузыре на рынке искусственного интеллекта. Знаменитый инвестор, прославившийся после фильма «Игра на понижение», вновь заставил Уолл-стрит насторожиться. В своём комментарии он намекнул, что текущая ситуация вокруг AI напоминает времена дотком-бума конца 90-х, когда технологические акции стремительно росли, а затем обвалились.
Сегодня такие гиганты, как Nvidia и OpenAI, образуют плотную сеть взаимных вложений. Корпорации буквально перекачивают миллиарды долларов в одни и те же проекты, что создаёт эффект перегрева рынка. Аналитики компании ASR Ltd отмечают: капитальные расходы технологического сектора (CapEx) уже достигли уровней 1999–2000 годов — именно тогда и лопнул «доткомовский пузырь».
Одновременно наблюдается тревожная тенденция: рост выручки от облачных сервисов у Amazon, Google и Microsoft заметно замедляется. Несмотря на рекордные инвестиции в искусственный интеллект, доходы растут почти вдвое медленнее, чем годом ранее. Получается, что деньги текут в сектор рекой, но реальная отдача остаётся скромной — классический признак формирования финансового пузыря.
Пока рынок увлечён AI, Бьюрри делает свои шаги. В своём обновлённом портфеле за третий квартал он добавил 50 тысяч акций Lululemon ($LULU), открыл новые длинные позиции в Molina Healthcare ($MOH) и SLM Corp ($SLM). При этом инвестор избавился от бумаг Estée Lauder ($EL), Bruker ($BRKR), Regeneron ($REGN), MercadoLibre ($MELI) и UnitedHealth ($UNH).
Интересен и его выбор опционов: Бьюрри держит путы на Palantir ($PLTR) и Nvidia ($NVDA), но одновременно имеет коллы на Halliburton ($HAL) и Pfizer ($PFE). Эти позиции могут говорить о его ожидании коррекции в секторе AI и частичном переходе интереса в более традиционные отрасли.
Вывод: хотя искусственный интеллект сегодня выглядит как движущая сила будущего, даже самые оптимистичные инвесторы должны помнить — бурный рост и эйфория нередко становятся предвестниками больших падений.
